Золоті інвестиції Яна Корецька, для «Главреда» Світові фінансові ринки падають, а золото лише зростає в ціні. Під час криз західні банки та інвестиційні фонди, купуючи золото, сподіваються захистити себе від коливань фінансових ринків.

Інвестиції в золото при нестабільності фондових ринків не лише убезпечують заощадження від знецінення, а й роблять їх прибутковими. Приміром, у 2007 році золото зросло в ціні на більш ніж 30%. Українці можуть купувати золото у вигляді злитків чи монет в уповноважених банках, а також розміщувати їх на т. зв. металевому депозиті.

Злитки

Ціна купівлі банківських злитків в Україні на 3—5% вища, ніж на Лондонській біржі. Це легко пояснити, оскільки метал безпосередньо завозиться до України зі Швейцарії, Люксембургу, Німеччини та Росії. Тому й ціна на золото в Україні безпосередньо залежить від кон'юнктури міжнародного ринку. Окрім націнки за транспортування і виготовлення злитка, інвестор платить відрахування до Пенсійного фонду — 1%, а також маржу при купівлі-продажу дорогоцінного металу. А оскільки золото в ціні зростає порівняно повільно, вклади в нього мають бути довгостроковими, тобто більше, ніж на один рік.

Депозити

Окрім придбання золотих злитків, інвестор також може оформити «золотий» («металевий») депозит. Як правило, вклади в золоті не приносять великого процентного доходу порівняно з аналогічними депозитами в різних валютах. Актуальними депозитні програми у банківських металах будуть для тих, хто хоче вберегти свої заощадження від інфляції. Клієнтові надається можливість купувати золоті злитки або вносити гроші на їхнє придбання банком, а також вкладати кошти готівкою у віртуальні вклади, які прив'язуються до курсу золота.

Проте не варто забувати, що восени 2007 року світ сколихнула «золота лихоманка», коли ціни на світовому ринку лише за 3 місяці зросли на 15%, а в Україні золото подорожчало на 19%. Як зазначають аналітики, курс золота помітно підвищився на хвилі зростання цін на нафту.

Ставка за «золотими» депозитами варіюється у межах 2—5%, причому 5% зустрічається вкрай рідко. Логіка встановлення ставок відповідає аналогічній політиці по відношенню до валютних депозитів — що менший термін, то нижчий відсоток. Депозити в банківському золоті можуть скласти конкуренцію традиційним валютним і гривневим депозитам у частині прибутковості при високій інфляції.

В Україні небагато банків надають можливість купівлі-продажу золотих злитків. Переважно це найбільші банки, які за рік можуть продати понад 10 тонн золота. Слід зазначити, що його купують не лише громадяни, а й ювеліри, яким воно потрібне для роботи. Іноді регламентується умова купівлі золота. При цьому процентні ставки по вкладах у банківських металах, придбаних в інших банках, як правило, на 0,5—1% нижчі.

Мінімальна вага вкладу становить 100 грамів. Поповнення вкладів у частині банків («Укрсоцбанк») вітається, але найчастіше — ні («Надра», «Сведбанк»).

Термін вкладу — один рік і вище (але не більше 1,5 року). У різних банках у разі дострокового розірвання договору за ініціативою вкладника відсотки по внеску або взагалі не виплачуються («Імексбанк», «Укрсоцбанк»), або істотно мінімізуються («Сведбанк», колишній «ТАС-Комерцбанк»).

Виплата відсотків відбувається наприкінці терміну дії депозитного договору або в мірних злитках банківських металів, або в національній валюті за курсом НБУ (у кожному банку своя політика).

При вкладах у золоті вкладник може отримати додатковий дохід при продажу золота, якщо його ціна з моменту розміщення вкладу зросла. Водночас депозит у благородному металі має й низку недоліків, серед яких варто згадати високий розмір первинного внеску по вкладу — від 100 г, а також велику курсову різницю при купівлі-продажу дорогоцінного металу.

Монети

Окрім депозитних вкладів, кошти в золото можна вкласти шляхом придбання монет з дорогоцінних металів. Купувати можна монети Національного банку України та інших країн. Вартість монет істотно відрізняється залежно від тиражу, металу тощо і може досягати й 10 000 грн. При цьому їхня цінність зростатиме щороку, як зростає вартість витворів мистецтва. При цьому чим менший тираж, тим вища ринкова ціна виробу і тим вірогідніше її зростання у майбутньому. Крім того, підвищення цін на інвестиційні монети зазвичай слідує за зростанням цін на дорогоцінні метали.

Але необхідно враховувати, що при купівлі монет ви платите за колекційність, ПДВ і торгову націнку. Проте дорогоцінні монети дуже рідко падають у ціні, і продати їх нескладно.

Поточна вартість золота

Офіційний курс Нацбанку, встановлений за 10 тройських унцій золота на 24 січня, становить 44 833.90 грн. Станом на 30.12.2006 р. він складав 32 102.85 грн. Приріст за строк дещо більший року — 39,6%, що набагато вище за показник інфляції і забезпечує простим подорожчанням дорогоцінного металу.

З початку року і до 24 січня ситуація на ринку дорогоцінних металів характеризувалася постійним підвищенням котирувань. Якщо на азіатських ринках золото коштувало на рівні $890—895 за унцію, то на Нью-Йоркській товарній біржі золото знову подолало межу у $900 і утвердилося на позначці в $905—907 за унцію. Коливання вартості золота в цілому схильні до впливу кон'юнктури, проте її зростання неминуче.

Прогнози

Якщо в середині 2007 року аналітики компанії Merrill Lynch прогнозували середню ціну на золото в 2008 році $650 за тройську унцію (раніше вони очікували $600 за унцію), то вже на початку 2008-го світові ціни на золото сягнули історичного максимуму в $855 за тройську унцію. Всього ж у 2007 році золото зросло в ціні більш ніж на 30%, що свідчить про надійність цього напряму інвестування. Гравці, які вклали гроші в банківське золото 5 років тому, коли воно коштувало 330 доларів, зараз збільшили б свої статки майже вдвічі.

Стосовно того, чи зростатиме золото у 2008 році, більшість експертів відповідають, що зростання триватиме, але не так стрімко, як у 2007-му. Висока ціна золота відображає попит банків та інвестиційних фондів, які сподіваються захистити себе від коливань фінансових ринків. Тому, якщо нестабільність на фінансових ринках зберігатиметься й надалі, попит на золото тільки зростатиме.

Підбиваючи невеликий підсумок, нескладно зрозуміти, що вклади в золоті вигідні, коли вони довгострокові — 3—5 років, і сума вкладу має становити принаймні 10 тис. грн. Вкладати найкраще не на піку зростання ринку, що має місце зараз, слід почекати, поки ринок трохи заспокоїться.

Безумовно, при купівлі золота існують і ризики. По-перше, ринковий, який пов'язаний з можливим зниженням ціни золота, — вартість золота безпосередньо залежить від ситуації на міжнародних ринках. По-друге, це ризик ліквідності, коли ви не зможете вчасно знайти покупця на золото, але це не стосується депозитних вкладів.

Автор є аналітиком ІА «Экономические новости»