Куди вкласти вільні кошти: азбука приватного інвестора Яна Корецька, «Экономические новости», для «Главреда» З усіх видів інвестування українці поки що віддають перевагу банківським депозитам, які в умовах високої інфляції можуть завдати лише збитків.

Альтернативні форми інвестування (дорогоцінні метали, вклади до інвестиційних фондів) хоча й менш популярні, але динамічно набирають обертів і за рівнем прибутковості значно перевищують вклади в банки.

При правильному управлінні сімейним бюджетом можна накопичити мільйон доларів, відкладаючи по 2 500 гривень на місяць протягом 19 років. Якщо продовжувати за тією ж схемою, ще через 11 років у вас на рахунку лежатиме $7,86 млн. Проте далеко не всі здатні правильно і раціонально розпоряджатися своїми грошима.

Українці поки що мало знайомі з усією різноманітністю інструментів інвестування за винятком банківських депозитів. Про це свідчить той факт, що обсяг активів українських інвестфондів становить усього 1,9% від депозитів фізосіб. Водночас у США активи інвестфондів перевищують депозитні вкладення в 1,5 разу. В Америці з 1980-го по 2000 рр. кількість громадян, які вклали гроші в інвестфонди, зросла з 10% до понад 50%. Це, до речі, сприяло різкому збільшенню капіталізації американського фондового ринку.

Зворотним боком медалі є ризики, пов'язані з коливаннями вартості акцій на біржах. Після обвалу на американських біржах у 2000—2001 рр. багато американських сімей втратили свої заощадження.

Ще одна альтернатива — «золоті» вклади — в Україні представлені ще менше. Зробити вклад у золоті можна лише в 14-ти банках з 173-х. У західних країнах вклад у золото є гідною заміною банківських депозитів.

Інвестування в нерухомість і землю досить популярне, але воно вимагає великих грошових вкладень, малодоступних для українського середнього класу.

Отже, уявімо, що ви володієте певною сумою грошей, яку хочете примножити. Для того, щоб оптимізувати ризики і прибутковість, необхідно розбити ваш інвестиційний портфель на кілька частин. У нашому випадку їх буде три – банківські депозити, золото і пайові інвестиційні фонди (ПІФи). Сума інвестицій складе $20 000. Прибутковість, яку нам необхідно отримати, — понад 20% річних, або 1,67% на місяць.

Почнімо з банківських депозитів. Без можливості поповнення і зняття коштів зараз банки пропонують депозити із ставкою 15% річних, у доларах — 11,5%, євро — 9,5%. Таким чином, на сьогодні найвигіднішим є вклад у гривнях. Якщо ви кладете гроші на депозит, то одержуєте гарантовану прибутковість практично без ризиків.

Разом з тим потрібно враховувати той факт, що вклади на банківські депозити, особливо в іноземній валюті, не лише не приносять прибутку, а й показують негативний результат з урахуванням інфляції.

Так, за даними дослідження Української асоціації інвестиційного бізнесу, за 2007 рік прибутковість по банківських депозитах у доларах і євро з урахуванням інфляції склала -5,81% та -7,1% відповідно (інфляція у 2006 році склала 11,6%). «Краще» справи йшли із гривневими вкладами, де збитки становили «всього» -1,37% на рік. Крім того, необхідно враховувати, що в довгостроковому періоді депозитні ставки знижуватимуться.

Що стосується розвитку відкритих інвестиційних фондів, то, як ми вже відзначали, раніше прибутковість відкритих ІСІ в 2007 році збільшилася у 1,5—1,9 разу. Серед відкритих інвестиційних фондів лідером з прибутковості став «Преміум-фонд збалансований» під управлінням КУА «Сократ», прибутковість якого з початку року перевищила 93%. Друге місце посів «Ярослав Мудрий — фонд акцій» — 81,21% (КУА «Універ Менеджмент»), а третє — фонд «Класичний» — 75,35% (КУА «Кінто»).

Трохи інакше склалася ситуація із дорогоцінними металами. Примітно, що багато банків відмовилися від золотих депозитів. Проте купити золотий злиток усе одно можна. Вся операція полягає в тому, що ви або купуєте золотий злиток, або відкриваєте «золотий» депозит і вкладаєте золото під відсотки (0,5—5% річних). Через постійне зростання ціни на жовтий метал у 2007 році можна було отримати непоганий прибуток. За даними Української асоціації інвестиційного бізнесу, прибуток по золотих вкладах складав 32,31%, а після вирахування податків і врахування інфляції — 9,64% річних.

На думку провідного консультанта Української біржі дорогоцінних металів Сергія Ніколаєнка, на сьогодні вкладати гроші в золото вигідно. Тут є кілька причин:

1. Золото найменше схильне до інфляції.

2. Золото — дуже ліквідний актив.

3. Наразі вже існують депозитні рахунки в металах.

4. Ринок золота — живий і постійно збільшується, а накопичення довгострокові.

Ціна на золото в Україні безпосередньо залежить від кон'юнктури міжнародного ринку, оскільки метал завозиться до України зі Швейцарії, Люксембургу, Німеччини й Росії.

Якщо в середині року аналітики компанії Merrill Lynch прогнозували середню ціну на золото в 2008 році — $650 за тройську унцію (раніше вони чекали $600 за унцію), але вже на початку 2008 року світові ціни на золото досягли історичного максимуму в $855 за тройську унцію. Всього ж у 2007 році золото зросло в ціні на 30%, що свідчить про надійність цього напряму інвестування. Гравці, які вклали кошти в банківське золото 5 років тому, коли воно коштувало 330 доларів, зараз збільшили б свої статки майже вдвічі. Як бачимо, інвестуючи в золото, необхідно враховувати, що вкладати в цей актив потрібно на доволі тривалий термін, оптимально на 5 років. Якщо ви готові зробити такий вклад, то необхідно враховувати сезонність даного ринку.

Прибутковість ПІФів набагато вища, ніж від вкладів у золото і банківські депозити, але й ризики вищі. Середня прибутковість по фондах в Україні у вибірці 20 найбільших фондів склала за 2007 рік 68,78%, що з урахуванням інфляції і податків, ця сума становить 36,59%.

При вкладенні у фонд потрібно враховувати, що практично всі фонди працюють з акціями, частка яких у структурі активів у середньому складає понад 51%.

Таким чином, якщо ви хочете вкласти свої заощадження, краще диверсифікувати ризики шляхом розділення інвестиційного портфеля на кілька частин:

Розподіляючи таким чином ризики, інвестор зможе не лише зберегти, а й примножити свої заощадження, не втрачаючи кошти через інфляцію.